希捷科技2026年飙升269%，AI存储需求重塑HDD市场格局

希捷科技控股公司（Seagate Technology Holdings Plc）公布2026财年第三季度销售额为31.1亿美元，AI数据中心对高容量硬盘驱动器的激增需求推动这家存储公司创下多年来最佳季度业绩。

"这些业绩反映出高容量存储需求发生了结构性转变，这是本行业历史上从未出现过的，"希捷首席财务官吉安卢卡·罗马诺在财报电话会议上表示。

非GAAP每股收益达4.10美元，GAAP毛利率为46.5%，非GAAP毛利率触及47%。经营活动现金流达11亿美元，转化为9.53亿美元的自由现金流。公司在本季度偿还了6.41亿美元债务，并通过股票回购和股息向股东返还了1.91亿美元。

希捷第四季度业绩展望超出分析师预期，管理层预计营收为34.5亿美元，调整后每股收益为5.00美元，均高于市场共识。这一展望延续了股价年内已累计上涨约269%的涨势，使希捷成为2026年标普500指数中表现最好的五只股票之一。

AI存储超级周期

人工智能与传统硬盘之间的关系已成为存储投资者的核心主题。随着超大规模云服务商扩建数据中心以支持AI训练和推理工作负载，对高容量近线HDD的需求已加速超过此前预测。摩根士丹利分析师将希捷和西部数据列为优先投资标的，预计HDD需求将同比增长40%至50%，而制造产能仅增长30%至35%。

希捷的HAMR技术可提高存储密度，其问世正值超大规模云服务商需要为AI模型产生的海量数据集提供高性价比解决方案之际。该公司的近线存储产品被广泛用于管理AI相关信息的云服务商。

华尔街转向看多

根据MarketBeat数据，覆盖希捷的25位卖方分析师中，21位给予买入评级，4位给予持有评级，无人给予卖出评级。共识目标价已从中段700美元区间攀升至830美元附近，而摩根士丹利和巴克莱已将目标价推至接近或超过1000美元。

该股当前交易价格已高于831.79美元的共识目标价，这一差距反映出投资者出手之迅猛，已领先于华尔街的平均预期。希捷的远期市盈率达到72.05倍，在搭乘AI存储超级周期的存储同业中位居最高。

西部数据年内已累计飙升约279%，并于6月15日在摩根士丹利将其目标价上调33%后创下历史新高。从西部数据分拆出来的NAND闪存专业公司SanDisk Corp.今年已上涨近788%，领跑整个标普500指数。

未来展望

业绩指引上调表明，管理层预计AI驱动的存储需求将继续加速。据摩根士丹利称，业内人士预计AI驱动的存储短缺至少将持续到2028年。投资者将关注希捷定于7月底发布的第四财季报告，以获取最新的分部利润率及任何进一步的产能扩张计划。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。