希捷科技飙升46%，Mizuho因AI存储需求上调目标价至1090美元

希捷科技控股有限公司自4月28日以来股价飙升46.1%，此前管理层预测盈利将环比跳升47%，推动因素为AI主导的高容量存储需求。

"希捷正进入结构性增长的新时代，"该公司在4月28日的前瞻指引中表示，将未来数年的年营收增长预期上调至至少20%。

该股于6月9日收报846.01美元，过去12个月累计上涨568.84%，远超标普500指数24.4%的涨幅。营业利润率从三年均值12.2%扩大至29.5%，原因是公司优先提升面密度——在每张磁盘上封装更多TB容量——而非增加单位产量。管理层表示，总单位销量实际上并未增长，这一策略推动利润率大幅走高。

Mizuho将目标价上调至1090美元，意味着较当前水平约有29%的上行空间，该机构称AI驱动的存储需求是主要催化剂。这一押注基于希捷通过其Mozaic 4+平台维持密度改进的能力，这是一款第二代热辅助磁记录产品，单盘容量高达44TB——比早期版本高出30%以上。管理层表示，近线存储产能到2027日历年之前几乎已全部被预订。

Sands Capital Management在第一季度将希捷新增为其精选增长策略的头寸，称硬盘驱动器市场是一个双头垄断市场，来自中国竞争的风险有限，而希捷在市场份额和技术方面均为明确的行业领导者。该公司表示，随着AI相关工作负载生成和保留海量数据——包括需要长上下文处理的生成式和代理型应用——存储需求正在迅速上升。

Zacks Research将希捷评为强力买入，增长评分为A。未来一年盈利的共识预期在过去60天内提升了34.3%，分析师预计截至2027年6月的财年营收增长33.9%，盈利增长76.9%。隐含波动率处于该股一年区间第98百分位，预示未来将出现大幅价格波动。

此次指引上调表明，管理层预计AI驱动的需求将加速增长。投资者将关注即将发布的季度业绩，以寻找证据证明希捷的密度优先战略能够在超大规模数据中心持续建设的情况下维持利润率扩张。

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