标普500指数跌幅扩大至1.5%，AI股暴跌加剧，CPI数据公布在即

华尔街抛售进入第二天，标普500指数下跌1.5%，延续了上周五由科技股引领的暴跌，交易员们正为周三的CPI报告做准备，该数据可能决定美联储是否再次加息。

标普500指数周二下跌1.5%，受AI股疲软以及交易员在周三消费者价格指数报告公布前调整仓位的影响，抛售进一步扩大。

"这份数据具有较高的尾部风险，鹰派意外引发的市场波动将大于鸽派意外，"以Andrew Tyler为首的摩根大通分析师在一份报告中写道，并指出若核心CPI环比涨幅超过0.35%，可能触发标普500指数下跌2%至3%。

在基准指数短暂走高后，抛售在交易时段内加速，纳斯达克综合指数下跌1.9%，半导体股回吐早盘涨幅。美光科技从上涨4.2%转为下跌4.9%，而更广泛的费城半导体指数延续了上周创下纪录高点后的回调走势。道琼斯工业平均指数下跌283点，跌幅0.6%。

此番抛售使得标普500指数较一周前创下的历史高点下跌约3%，美联储6月17日的利率决议即将到来。联邦基金期货目前暗示，年底前至少再加息一次的概率为75%，高于上周五强劲就业报告公布前的38%，原因是就业市场的韧性和油价上涨令通胀前景更加复杂。

AI股的疲软盖过了油价下跌带来的支撑。布伦特原油价格下跌3.3%至每桶91.12美元，此前上周曾短暂突破98美元，因以色列和伊朗暗示将缓和敌对行动。能源成本下降提振了航空股，达美航空上涨1.4%，美国航空上涨1.8%，不过该板块仍受到航空燃油价格压力的影响——4月同比飙升78%。

10年期美债收益率小幅降至4.55%，前一日为4.56%，但仍远高于伊朗冲突升级前的3.97%水平。对政策敏感的两年期收益率维持在4.16%附近，为2025年2月以来最高，交易员预计年底前将累计加息21个基点。

AI供应浪潮加剧压力

此轮抛售发生之际，一波大规模股票发行正威胁着市场流动性。SpaceX计划融资约750亿美元，这将是历史上规模最大的IPO，而OpenAI也已秘密提交上市申请。Alphabet计划在下季度出售850亿美元的股票。高盛估计，初始流通股比例平均不足10%的公司，在一年内通常会膨胀至约46%，这意味着随着锁定期到期，到2027年将新增约1万亿美元的股票供应。

CPI十字路口

周三的CPI报告是近期的关键催化剂。道琼斯共识预期显示，核心通胀环比将上升0.3%，总体通胀同比将从3.8%加速至4.2%。摩根大通预测最可能的情景——核心通胀环比涨幅在0.25%至0.3%之间——可能使标普500指数在下跌0.5%至上涨0.75%的区间内波动。若数据低于预期，环比涨幅在0.2%或更低，可能触发1.5%至2%的反弹。

美银的Savita Subramanian建议客户获利了结，并指出该公司的熊市信号中已有70%被触发。她写道，标普500指数在20项指标中有8项相较于科技泡沫时期的估值水平偏高，高市盈率股票相对于低市盈率股票的领先幅度为2000年2月以来最大。

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