科技股盈利飙升21%但估值压缩，戈卢布指出市场机会

科技板块盈利正以多年来最快速度增长，而估值却有所下降，这被一位策略师称为股票投资者的买入机会。

海港全球的乔纳森·戈卢布表示，科技股盈利正以21%的速度增长，而估值已有所压缩，为股票投资者创造了具有吸引力的布局机会。

"盈利绝对非常火热，而估值几乎在所有地方都更低，"海港全球控股首席市场策略师戈卢布在彭博电视上表示。

根据扎克斯的数据，标普500指数公司有望报告第二季度盈利同比增长21.2%，营收增长10.8%。科技板块是主要贡献者，自第二季度在4月开始以来，整体预估一直在上调。此前第一季度整体盈利同比增长25.8%，80.6%的公司每股收益超预期，79.8%的公司营收超预期。

这一看多观点提出的背景是，科技股因人工智能相关支出担忧和估值不确定性而面临压力。甲骨文和奥多比本周公布季度业绩——甲骨文周三公布，奥多比周四公布——甲骨文预计每股收益1.96美元，营收190.8亿美元，同比分别增长15.3%和20%。

更广泛的盈利图景显示，各板块的上修势头积极。标普500指数的整体预估自4月以来已走高，其中能源板块的上调幅度最大——自第二季度开始以来已上调超过80%。然而，除能源和科技外，其他板块的修正趋势为负，交通运输、医疗、非必需消费品、汽车和建筑板块的下行压力最大。

科技板块的韧性是在上周亚洲半导体股票大幅抛售的背景下显现的，抛售由博通季度营收不及预期引发。此次抛售使标普500指数市值蒸发约1.8万亿美元，并拖累三星电子、SK海力士和台积电股价走低，显示出全球市场对人工智能相关公司的增长依赖程度有多高。

甲骨文与奥多比成焦点

甲骨文预计周三公布第四财季业绩，投资者关注该公司的人工智能驱动数据中心支出计划。根据扎克斯的预览，该公司的资本支出需求超过其内部现金流，至少未来三年需要外部融资。奥多比将于次日公布业绩，市场共识预期每股收益5.83美元，营收64.6亿美元，同比分别增长15.2%和9.9%。

戈卢布的观点表明，即使估值已重新调整，盈利增长的故事依然完好，可能为一直在等待更低入场点的投资者提供买入机会。关键考验在本周到来——甲骨文和奥多比的业绩公布，随后是更广泛的第二季度财报季，大型银行将在7月中旬公布业绩。

本文仅供参考，不构成投资建议。