美伊协议重开海峡 三艘沙特油轮穿越霍尔木兹

三艘装载600万桶原油的沙特油轮周四穿越霍尔木兹海峡，在时隔两个多月后首次开启应答器。此前，美国总统唐纳德·特朗普与伊朗签署协议，同意重新开放这条水道。

"此次通航是一个切实的信号，表明该框架正在生效，但真正的考验在于近600艘船只的积压能否顺利清空，"加拿大皇家银行资本市场全球大宗商品策略主管赫莉玛·克罗夫特表示。

船舶追踪数据显示，这三艘船只是自2月底以来被困在该咽喉要道附近的约600艘油轮和货船中的一部分，它们在穿越海峡前开启了定位发射器。冲突爆发前，每天约有130艘船只通过该海峡，承载全球约五分之一的石油和液化天然气运输。

沙特油轮恢复通行，标志着自2月底美以空袭伊朗导致海湾石油运输中断后，恢复海湾石油流动的首个具体步骤。但分析师警告称，全面恢复可能需要数月时间，战争风险保险费仍维持在船舶价值的1%至4%，远高于战前的0.1%以下，此外水雷也尚待清除。

该协议于周三在瑞士由美国副总统JD·万斯和伊朗议会议长穆罕默德·巴格尔·加利巴夫签署，将停火期限延长60天，同时启动关于伊朗核计划的更广泛谈判。特朗普表示，美国将解除对伊朗港口的海上封锁，并在停火期间免收通行费重新开放海峡。

"全世界的船只，启动引擎。让石油流淌起来！"特朗普在签署协议后在Truth Social上发文写道。

调解此次谈判的巴基斯坦总理夏巴兹·谢里夫于周日宣布了该框架，称双方已声明"立即且永久终止所有前线的军事行动"。

疏通瓶颈

大宗商品情报公司Kpler的数据显示，航运业估计仍有近600艘船只滞留在海湾和阿曼湾。约300艘满载船只停泊在海湾内，另有250艘空船等待装货，此外还有300艘空油轮在阿曼湾等待获准进入。

航运协会BIMCO的首席安全与安保官雅各布·拉森表示，穿越霍尔木兹海峡仍然"非常危险"，并呼吁建立"无水雷航线"。据海事安全消息人士称，排雷过程可能需要40至50天。

凯投宏观集团首席经济学家尼尔·希林预计，要到9月底，霍尔木兹海峡约80%的能源运输才能恢复。他表示，天然气运输恢复将更为缓慢，因为卡塔尔的拉斯拉凡液化天然气枢纽遭到袭击，约17%的出口产能受损。

核谈判与地区风险

初步协议未能解决伊朗浓缩铀库存的去向问题，该库存包括约9000公斤，其中约450公斤已浓缩至较高水平。一名知情人士表示，伊朗已承诺不发展核武器，有关移除库存的谈判将在后续进行。

以色列极右翼国家安全部长伊塔马尔·本-格维尔表示，该协议"对我们没有约束力"，并誓言将继续打击真主党，这增加了单方面行动可能破坏脆弱框架的风险。

英国、法国、德国和意大利领导人在联合声明中表示，伊朗"绝不能获取核武器"，并称他们"准备在伊朗就核计划采取清晰、可核查的步骤后，解除相关制裁"。

布伦特原油本周早些时候跌破每桶80美元，原因是交易商已将海湾地区供应恢复的前景纳入定价。随着更多油轮跟进，周四穿越霍尔木兹海峡的三艘沙特油轮可能加速油价下行压力。

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