美军袭击伊朗，油轮遇袭后威胁全球21%石油供应

美国中央司令部表示，美军于6月26日对伊朗目标发动打击，以报复一艘商船在霍尔木兹海峡遇袭。霍尔木兹海峡是全球约21%石油消费量的运输通道。

美国中央司令部在一份社交媒体声明中表示："美军对伊朗实施打击，以回应一艘商船在穿越霍尔木兹海峡时遭遇的袭击。"

此次事态升级之前，6月25日一艘集装箱船在阿曼海岸附近遭到抛射物袭击，一名美国官员称这是伊朗所为。这一事件凸显了美伊之间脆弱的谅解关系，而围绕更广泛地区冲突的紧张局势仍在持续。据该美国官员称，遭袭船只当时正在国际水域航行，但损坏程度及人员伤亡情况尚未披露。

根据美国能源信息署的数据，霍尔木兹海峡是全球最重要的能源动脉，每天约有2100万桶石油通过该海峡。任何持续的运输中断都可能引发供应冲击，推高原油价格，重新点燃通胀压力，并迫使各国央行重新评估利率路径。该水道将沙特阿拉伯、伊拉克、阿联酋和科威特等波斯湾产油国与全球市场连接起来，对于依赖中东原油的亚洲炼油商来说不可或缺。日本、韩国、印度和中国是经由该海峡运输的石油最大进口国之一。

此次商船遇袭是该地区一系列海上事件中的最新一起，这些事件已经推高了通过该地区的石油运输风险溢价。美以与伊朗的战争已重塑了中东地区的贸易格局，而周四美军的回应标志着美国直接介入的重大升级。航运公司如今可能面临更高的该地区通行保险费，从而增加供应链成本，这些成本最终可能转嫁给消费者。

美国总统唐纳德·特朗普在一份声明中表示，霍尔木兹海峡仍然保持开放，并将伊朗称为美国农户的机遇。此番言论发表之际，一些市场参与者正在评估更广泛供应中断的风险。如果伊朗进口受到干扰，美国农产品出口商可能从中受益，不过市场的首要关切仍然是能源供应。政府的立场表明，它认为此次事态升级是可控的，但军事分析人士警告称，局势仍存在变数。

美军的此次行动正值美以与伊朗持续交战之际，这场战争已重塑了中东的战略格局。冲突已将地区代理人卷入其中，并增加了爆发更大规模战事的风险，这可能破坏整个波斯湾地区的能源基础设施。伊朗此前曾威胁称，若面临军事压力将关闭霍尔木兹海峡，鉴于美国此次直接发动打击，这一威胁如今更具分量。

市场影响

原油期权中蕴含的地缘政治风险溢价可能会大幅扩大。国防类股可能因投资者消化长期军事介入的预期而受到追捧。包括黄金和美元在内的避险资产预计将吸引资金流入，而股市则面临能源成本上升和不确定性带来的逆风。华尔街恐惧指数VIX可能会上升，因交易员对冲进一步升级的风险。债券市场也可能做出反应，较长期美国国债收益率可能因避险资金流入而下跌，短期收益率则根据通胀预期进行调整。

根据历史市场数据，上一次美国对伊朗关联目标发动直接打击时，原油价格飙升，股市遭到抛售，冲突溢价在各类资产中重新定价。2020年1月美军打死卡西姆·苏莱曼尼后，布伦特原油价格升破每桶70美元，标普500指数在随后一周下跌，之后才企稳。当前的升级发生在石油价格已因更广泛的地区冲突而处于高位之际，这使得全球市场面临的风险更高。

对投资者而言，关键在于这些打击行动究竟是有限的报复性举措，还是会升级为一场更广泛的军事行动，从而扰乱霍尔木兹海峡的油轮运输。持续封锁可能导致全球每日供应减少多达2100万桶，这种情景的规模将使1973年的石油禁运相形见绌。未来48小时将是决定冲突走向及其对全球市场影响的关键。交易员将关注伊朗是否做出报复的任何迹象、欧佩克成员国关于供应调整的声明，以及市场开盘后原油期货的走势。

本文仅供参考，不构成投资建议。