美元兑日元突破160关口，日元干预风险升至沸点

美元兑日元在当前周期首次突破160关口，令日本干预风险升至当局在4月和5月投入11.7万亿日元捍卫日元以来的最高水平。

美元兑日元于6月3日突破160关口，将日元推至当局投入11.7万亿日元进行干预以来的最弱水平，中东不确定性和不断扩大的利差推动了对美元的需求。该货币对在亚洲早盘交易中触及160.00，随后在略低于该阈值的位置企稳，交易员密切关注官方行动的迹象。

"160水平被广泛视为财务省的红线，新一轮利率检查或实际干预的风险已显著上升，"瑞穗证券首席外汇策略师Masafumi Yamamoto表示。"如果美元兑日元突破160，则超越4月30日高点的风险将显著增加。"

美元指数周二持稳于99.17，欧元微涨0.03%至1.1634美元，英镑上涨0.07%至1.346美元。兑日元方面，美元在周三突破160之前报159.66，逼近触发上一轮干预的4月30日高点。澳元上涨0.1%至0.7162美元，新西兰元上涨0.07%至0.5933美元。

持续突破160可能迫使日本央行自5月底以来首次进行干预，当时该行在多轮交易中投入了创纪录的11.7万亿日元。如果干预未能实现，市场可能将该水平解读为日元进一步走软的许可，可能推动美元兑日元升至162。日本财务大臣片山五月周二表示，当局已准备好在必要时对外汇市场作出回应，但拒绝就具体的汇率水平置评。

中东停火进展限制美元涨势

美元的上涨受到中东事态发展的限制，黎巴嫩周一宣布真主党与以色列之间达成有限停火协议。虽然该协议标志着一定程度的缓和，但自2月28日伊朗战争开始以来，在更广泛的地区冲突背景下，这一协议仍然有限，该冲突已扰乱通过霍尔木兹海峡的石油运输。

"我们预计美国和伊朗将在本周内同意逐步重新开放霍尔木兹海峡，并延长停火协议60天以谈判伊朗的铀浓缩问题，"澳大利亚联邦银行高级外汇策略师Kristina Clifton表示。"关于战争结束的好消息将对美元构成压力，因为美元是一种避险货币。"

美元在冲突初期因避险需求以及美国经济对能源驱动型通胀的敞口相对有限而上涨。然而，随着围绕冲突轨迹的不确定性持续存在，美元已回吐了部分涨幅。鉴于能源价格上涨及其对通胀的影响，市场目前押注美联储的下一步行动将是加息，而在战争开始前市场曾预期降息。

日本央行讲话和美国就业数据成为焦点

交易员目前正在等待日本央行行长植田和男周三的讲话，以寻找该央行是否将在下周加息的信号。日本央行的政策路径已成为日元的一个关键变量，任何鹰派倾向都可能收窄推动日元跌至数十年低点的利差。

本周晚些时候，美国劳工部将于周五发布月度就业报告，路透调查的经济学家预计5月新增就业岗位8.5万个，失业率持稳于4.3%。该数据可能影响美联储的短期政策路径，强劲的读数将强化加息预期，并进一步支撑美元兑日元。

美元兑日元上一次交投于160上方是在2026年4月，当时日本的干预规模超过了2022年的操作。此前在2022年9月至10月期间，日本进行了总额9.2万亿日元的干预，将美元兑日元从151.94推低至144.50，历时六周。如果类似规模的干预重演，将意味着美元兑日元回落至152-154区间。

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