Edgen Stock·Nov 03 2025, 00:26贝利·吉福德2025年第三季度13F投资组合略有增长，达到约1350亿美元。该公司保持对科技和成长型公司的显著敞口，特别是英伟达（NVDA），同时战略性地减持了多项高绩效资产。
贝利·吉福德2025年第三季度13F投资组合略有增长，使其管理的总资产达到约1350亿美元。备案文件显示，该公司持续关注大型、高确信度的持仓，尤其是在科技和增长领域。投资组合中的主要持股包括英伟达（NVDA）、MercadoLibre (MELI)、Sea Limited (SE)、亚马逊（AMZN）和Spotify (SPOT)。这五支证券合计占13F资产的近27%，其中前三支单独占比约17%。该投资组合仍广泛多元化，涵盖约300支证券。
尽管英伟达（NVDA）是投资组合中最大的持仓，占比6.43%，但贝利·吉福德在2025年第三季度继续减持。此举与从其他高绩效资产中获利了结的更广泛战略相符。在Spotify (SPOT)、Shopify (SHOP)、Netflix (NFLX)、**Ferrari (RACE)和Alnylam Pharmaceuticals (ALNY)**等持仓中观察到显著减持。这些调整突显了贝利·吉福德对其科技和增长型持股的积极管理方法，旨在优化回报，同时保持核心信念。
贝利·吉福德决定继续减持其英伟达（NVDA）的股份，即使它仍然是最大的持股，这与公司内部观察到的重大内部抛售活动形成对比。英伟达首席执行官黄仁勋一直在积极出售股票，计划在2025年出售超过8亿美元，此前在2020年至2024年间出售了15亿美元，其中包括2024年 alone 的7.13亿美元。报告显示，首席执行官在2025年几乎每天都在出售股票。此外，董事马克·史蒂文斯最近出售了价值超过1.49亿美元的股票。值得注意的是，自2020年以来没有内部购买报告。这种行为上的分歧——机构投资者维持大量但已减少的股份与广泛的内部抛售——为市场参与者评估英伟达的长期发展轨迹呈现出一幅复杂的图景。
Spotify Technology (SPOT)是贝利·吉福德的另一个关键持股，尽管该公司近期有所减持，但其基本面表现强劲。Spotify在该领域占据最大的市场份额，超过30%。该平台在全球拥有近7亿用户，其中2.68亿是付费订阅用户。全球高级订阅用户的平均每用户收入（ARPU）每月约为**€4.70**。分析师预计Spotify将实现强劲的财务增长，当前年度收入预计将达到**€172亿**，每股收益（EPS）为**€5.88**。展望未来，预计2026年收入为**€199亿**，2027年为**€226亿**，相应年度的每股收益预测分别为**€11.89和€15.46**。SPOT的平均目标价已从US$656.68上调至US$738.05，反映了分析师对其增长前景持续乐观。
贝利·吉福德2025年第三季度的投资组合调整反映了其管理高确信度增长投资的细致方法。持续减持英伟达和Spotify等头寸表明，这是一种有纪律的获利了结和投资组合再平衡策略，而非对这些行业的根本性转变。这种行为与他们积极管理科技和增长型股票的既定理念相符。贝利·吉福德对英伟达保留的信心与公司层面的大量内部抛售之间的对比，突显了市场参与者对股票估值和未来增长潜力的不同看法。对于Spotify而言，鉴于其强劲的潜在财务指标和分析师目标，减持似乎是战略性再平衡，表明该公司可能正在锁定收益，同时仍认可公司的长期价值。
投资者可能会关注贝利·吉福德等知名增长型基金未来的13F备案文件，以进一步了解其配置策略，尤其是在领先科技和电子商务公司方面。英伟达持续的内部抛售仍将是影响投资者情绪的关键因素，可能导致对该股票估值和未来表现的审查增加，特别是如果它继续偏离机构持股模式。此外，Spotify等公司相对于其强劲的分析师预测的表现将至关重要，任何可能影响订阅模式的消费者支出模式的更广泛变化也同样重要。这些因素共同为更广泛的市场提供了关于成长股反弹可持续性以及高估值公司长期前景的宝贵信号。