Edgen Stock·Dec 09 2025, 13:50摩根大通预测，在对其定制芯片和网络硬件的强劲需求推动下，博通的人工智能相关收入到2026年将超过500亿美元。这使得博通成为科技巨头不断增长的人工智能基础设施支出中的关键受益者。
摩根大通发布了对博通 (AVGO)的看涨预测，预计该公司的人工智能相关收入在2026财年将超过500亿美元。这一预测得益于对博通人工智能网络产品持续强劲的需求，以及其在定制专用集成电路（ASIC）市场中日益增长的主导地位。这一前景强化了博通作为正在进行的人工智能基础设施建设中主要供应商的战略地位，吸引了主要科技公司和华尔街分析师的广泛关注。
根据摩根大通的一份报告，博通即将到来的10月份季度收入及其1月份季度的指引预计将超过市场普遍预期。这一预期表现优异的主要驱动因素有二：其人工智能网络解决方案的强劲销售以及对其定制ASIC芯片的需求激增。该公司的分析指出，人工智能驱动的收入将大幅增长，最终预计到2026财年将超过500亿美元。这一增长直接与博通在共同开发和制造关键组件方面的作用相关，例如**谷歌 (GOOGL)**的张量处理单元（TPU），这些单元对于训练和运行Gemini 3等先进人工智能模型至关重要。
博通的战略定位推动其股价今年上涨了68%以上。该公司正在成为寻求专用芯片的超大规模数据中心的优选合作伙伴，这一市场发展可能威胁到Marvell Technology (MRVL)等竞争对手。来自《The Information》的报道指出，微软 (MSFT)可能会将其定制芯片开发从Marvell转向博通，此举将显著增强博通的市场份额。这一趋势突显了人工智能硬件市场中的一个关键战略分歧，即博通的定制设计ASIC提供了**英伟达 (NVDA)通用GPU的竞争性替代方案。这与贝莱德 (BlackRock)**阐述的更广泛的投资理念相符，该理念青睐人工智能繁荣的“铲子和镐头”供应商——那些提供基本硬件和基础设施的公司——作为最持久的长期受益者。
华尔街分析师也呼应了这种积极情绪。瑞穗分析师Vijay Rakesh重申了对AVGO的“跑赢大盘”评级，理由是谷歌对其TPU的持续需求以及Meta (META)和苹果 (AAPL)人工智能工作负载的不断扩大。同样，摩根士丹利分析师Joseph Moore上调了对博通的目标股价，指出强于预期的人工智能需求和ASIC业务的势头可能导致博通的人工智能芯片收入在2026年比英伟达增长更快。贝莱德首席投资策略师Ben Powell将这一趋势置于背景之下，他表示：“资本支出洪流仍在继续。资金非常非常明确……我们是这些现金流的接收者……无论是制造芯片，还是生产能源，一直到铜线。”
对博通的预测反映了亚马逊 (AMZN)、谷歌和微软等“超大规模数据中心”的巨额资本支出浪潮，这些公司正在进行一场高风险的竞赛，以构建其人工智能能力。这些公司每年为人工智能相关投资预算数百亿美元，将市场领导地位视为一场赢家通吃的竞争。这种支出热潮正在推动人工智能基础设施的超常繁荣，从半导体到为数据中心供电所需的能源。标普全球估计，到2030年，数据中心的电力需求可能几乎翻一番。为了资助这种扩张，领先的科技公司正在开始利用信贷市场，这表明在可预见的未来，人工智能硬件生态系统将持续获得资本流入。