Edgen Stock·Oct 07 2025, 15:44EPAM Systems和甲骨文已扩大合作，将Oracle云基础设施（OCI）和AI服务整合到各行业的企业云战略中。
美国股市经历了一系列重要公告后，信息技术服务和云计算板块尤其引人关注，呈现出喜忧参半的走势。EPAM Systems, Inc. (NYSE: EPAM) 和甲骨文公司 (NYSE: ORCL) 宣布扩大合作，将Oracle云基础设施 (OCI) 和AI服务整合到企业云战略中。与此同时，甲骨文股价显著下跌，而 EPAM 股价跌幅则较为温和。
2025年10月7日，领先的数字化转型服务和产品工程公司 EPAM Systems 宣布与 甲骨文 加强合作。此次合作旨在战略性地帮助企业采用 OCI 和先进的 AI服务，从而促进其云转型。该倡议面向医疗保健、生命科学、金融服务和保险等关键领域，旨在提高多云环境的可扩展性、效率和成本效益。
EPAM 为此次联盟带来了丰富的专业知识，体现在其超过 1,100项全球甲骨文认证 中，涵盖 OCI数据管理、OCI集成、OCI迁移、OCI安全 和 甲骨文数据库到甲骨文云 实施等领域。这些认证代表了严格的审批流程，包括客户案例研究和满意度调查，凸显了 EPAM 强大的能力。
“我们与甲骨文的扩大合作建立在多年携手工作的基础上，并利用EPAM在推动创新云解决方案方面的工程优势，”EPAM高级副总裁、首席营销与战略官Elaina Shekhter表示。“我们持续的增长凸显了此次合作的潜力，我们期待帮助客户最大限度地发挥其云和AI计划的价值。”
EPAM云业务副总裁Vlad Agres进一步强调了公司广泛的工程背景：
“EPAM利用30多年的工程专业知识和对甲骨文产品及平台的深入了解，为我们的全球客户提供AI和云原生解决方案。”
Oracle北美ISV生态系统集团副总裁David Hicks强调了客户利益：
“通过与EPAM合作，我们让共同客户更容易利用云和AI服务来简化运营并做出数据驱动的决策。”
尽管此次合作具有积极的战略意义，但两家公司的股票市场反应在公告前后却显著分化。甲骨文 股价 (ORCL) 经历了显著的 5.92% 下跌。这一波动主要受罗斯柴尔德与雷德伯恩分析师Alex Haissl于2025年9月25日早些时候发布的“卖出”评级影响。Haissl的悲观预测指出，市场“严重高估”了 甲骨文 从其云计算业务中可能产生的收入，特别是在支持 OpenAI 等AI计划方面。甲骨文 曾预测该部门年收入将增长至600亿美元，这一数字超过了其当前的 anual 总收入，从而导致对其8400亿美元估值产生质疑。
对潜在的“AI泡沫”的更广泛市场担忧也促使投资者保持谨慎。本月早些时候，OpenAI首席执行官Sam Altman 警告AI领域投资不可持续的评论，已经引发了一定程度的悲观情绪，让人联想到1990年代的互联网泡沫，并使像 甲骨文 这样严重依赖AI的公司容易受到抛售压力的影响。
相比之下，EPAM Systems (EPAM) 股价跌幅更为有限，为 1.36%。尽管即时市场情绪略显负面，但 EPAM 强大的基础财务状况提供了缓冲。该公司年收入超过 50亿美元，现金多于债务，并且拥有健康的 3.17 的流动比率。虽然10月初注意到一些内部人士抛售活动，但公司的整体战略定位以及与 Google Cloud 和 Amazon Web Services (AWS) 等其他主要云提供商的多元化合作可能缓解了更大幅度的下跌。
此次合作在日益激烈且迅速扩张的 AI驱动云解决方案市场 中展开。预计到 2025年 云市场将达到 9436亿美元，到 2027年 可能达到 1万亿美元，这得益于对AI基础设施的积极投资。“三大”云提供商——AWS、Microsoft Azure 和 Google Cloud——正在加剧市场份额争夺战，其中 Azure 和 Google Cloud 取得了显著进展，尤其是在AI领域。
对于 EPAM 而言，与 甲骨文 的合作加强了其多云战略，使其能够跨各种云生态系统提供全面的解决方案，并服务更广泛的客户群。对于 甲骨文 而言，此次合作是加强其 OCI 和 AI 产品的举措，尽管其实现AI云部门雄心勃勃的收入目标的能力，在持续的“AI泡沫”讨论中，仍然是投资者和分析师关注的重点。
在高度监管和数据密集型行业（例如此次合作的目标行业）中，对安全、可扩展和高效的 AI驱动云解决方案 的关键需求，突显了此类联盟的长期战略价值。然而，投资者情绪仍然对以AI为中心公司的估值敏感，强调了切实的业务成果和可持续增长的重要性。
展望未来，市场参与者将密切关注 甲骨文 在展示其 AI云产品 的盈利能力和可扩展性方面的进展，以证明其估值的合理性。分析师评级和对“AI泡沫”的更广泛情绪将继续影响 ORCL 的股价表现。对于 EPAM 而言，持续执行其多云战略并利用其在AI和云技术方面的深厚工程专业知识，对于持续增长和市场定位至关重要。云提供商之间不断演变的竞争格局也将仍然是一个重要因素，推动 AI驱动云领域 的进一步创新和战略合作。