Edgen Stock·Oct 08 2025, 14:21Fundstrat Capital的Granny Shots美国大盘股ETF（GRNY）在2024年11月成立不到一年后，已迅速突破30亿美元的资产管理规模（AUM）。该ETF实现了卓越回报，显著跑赢标普500等主要基准，这得益于汤姆·李倡导的多主题、动量驱动的投资策略。
Fundstrat Capital的Granny Shots美国大盘股ETF（GRNY）已迅速突破30亿美元的资产管理规模（AUM），于2025年10月2日实现这一里程碑。这一成就发生在2024年11月成立不到一年后，巩固了GRNY作为市场新发行方中增长最快的交易所交易基金（ETF）之一的地位。
GRNY ETF自推出以来表现出色。截至2025年10月2日市场收盘，该主动管理型基金今年以来上涨26.54%。这显著超越了基准标普500总回报指数同期15.30%的涨幅，超额收益达1,124个基点。
自2024年11月7日成立以来，GRNY的总回报率为26.29%，而标普500为14.65%，超额收益达1,163个基点。此外，该ETF今年以来约28%的回报率也轻松超越其他主要指数，包括上涨19.5%的Invesco QQQ Trust (QQQ)和上涨15.8%的Vanguard S&P 500 ETF (VOO)。该基金自成立以来已吸引了27亿美元的总流入资金。
GRNY的强劲表现和迅速的资产积累主要归因于Fundstrat Capital首席投资官兼首席投资组合经理汤姆·李所主导的独特投资策略。该ETF采用“多主题、等权重股票方法”，结合严谨的基本面分析和量化股票筛选。投资团队识别出标普500指数中约35只高质量股票，这些股票至少与未来五到十年内预计将推动市场的两个最关键主题弧线相关联。
这些关键主题多种多样，涵盖了全球劳动力短缺、网络和能源安全、千禧一代崛起以及货币政策周期等长期结构性趋势。李还强调了人工智能（AI）和区块链等更广泛的增长驱动因素。该策略还进一步纳入了对高贝塔、高动量股票的“风格偏好”，其中动量被认为是ETF回报的一个重要因素。目前的持仓就体现了这种方法，包括Lam Research、Robinhood Markets、Tesla、Alphabet、Palo Alto Networks、Oracle和CrowdStrike Holdings等知名公司。
GRNY的快速增长和持续超额表现凸显了投资者对积极管理的主题ETF日益增长的兴趣，这些ETF战略性地利用特定的市场趋势和量化模型。这一趋势表明投资者偏好可能正在发生转变，转向旨在通过聚焦主题敞口和动量驱动投资来创造超额收益的策略，而不是仅仅依赖于广泛的市场指数。
然而，对动量策略的依赖也存在固有的考量。正如envestor基金分析师兼董事总经理阿里·马萨瓦所观察到的：
“在一个市场突然转向，或者更糟的是，不断改变方向的市场中，趋势追随者会措手不及。”
这强调了虽然动量策略在历史上被证明是有效的，特别是在繁荣时期，但其结构性机制（通常基于过去的收益）可能在市场突然转变或剧烈波动期间使其变得脆弱。此类ETF对市场领导力变化或行业轮动的适应性对于持续成功至关重要。
Fundstrat领导层对GRNY的受欢迎程度和表现表示高度满意。
汤姆·李表示：
“我们对Granny Shots ETF收到了压倒性的积极回应，这既反映了基金的稳健表现和可理解的主题驱动逻辑，也反映了我们团队通过视频和时事通讯提供的持续沟通。”
Fundstrat投资组合经肯·轩补充道：
“GRNY积累资产的速度之快，再次验证了投资者关心多主题投资方法。”
Fundstrat联合创始人兼管理合伙人约翰·白强调了公司的使命：
“看到GRNY的成功令人激动，尤其是在我们庆祝Fundstrat成立11周年之际。我们始终希望为客户提供能够体现我们核心信念的产品，而Granny Shots正体现了这一使命。”
展望未来，汤姆·李对美国经济增长保持建设性展望，这得益于弹性强的企业盈利、表现良好的信贷市场以及人工智能（AI）和区块链等持久的增长驱动因素。他预计美联储可能进入宽松周期，这与受控的通货膨胀相结合，可能对股票市场非常有利。李强调关注基本的经济健康状况，指出高收益利差和失业救济申请等指标并未预示经济衰退，这表明劳动力市场正在放缓而非崩溃。
尽管当前环境看起来有利，但GRNY等动量驱动的主题ETF未来的表现将取决于它们适应不断变化的市场动态的能力。投资者将密切关注已识别的主题弧线的持续强度以及该策略在市场领导力潜在转变中的韧性，从而平衡诱人的回报与动量投资固有的风险。