Edgen Stock·Sep 25 2025, 02:04Global X国防科技ETF (SHLD) 在过去十二个月中实现了80%的回报，促使其评级上调至“强烈买入”。这一激增得益于国防科技领域创纪录的财务增长、大量的订单积压以及地缘政治紧张局势推动的全球国防开支增加。
Global X国防科技ETF (SHLD) 表现出显著增长，在过去十二个月中录得80%的回报。这一业绩促使该ETF的评级上调至强烈买入，反映了市场对国防科技行业的强劲信心。
SHLD在过去一年中取得80%的惊人回报，这归因于多种因素的共同作用，包括国防科技行业创纪录的财务增长和强劲的订单积压。全球国防开支的激增和全球地缘政治紧张局势的升级进一步放大了这一势头。该ETF于2023年9月推出，专注于处于“国防科技”前沿的公司，包括网络安全、AI数据和先进军事硬件领域的领导者。
SHLD ETF中的主要持股表现出卓越的个体业绩：
对该行业强劲财务增长做出其他重要贡献的公司包括Lockheed Martin (LMT)、General Dynamics (GD)和Northrop Grumman (NOC)。例如，General Dynamics报告的积压订单创纪录，达到1037亿美元，收入同比增长8.9%至130亿美元，每股收益跃升14.7%至3.74美元。
市场对国防科技行业的强烈积极反应，主要受全球地缘政治冲突加剧和国家安全优先事项增加的驱动。这种环境催生了国防开支的“新超级周期”，各国政府优先考虑专注于网络能力、空间系统和下一代军事技术的现代化努力。
2024年全球国防预算合计激增9%。值得注意的是，欧洲国家预计到2035年其国防拨款将以每年6.8%的速度增长，超过美国、俄罗斯和中国。在美国，2026年国防预算拟议增加13%，这突显了该行业持续的顺风。北约2025年要求成员国国防开支达到或超过GDP的2%的任务，进一步巩固了这一趋势，预示着向增强国防能力的战略转变。
对先进国防技术的非凡需求，特别是那些融合了人工智能（AI）、无人机、网络安全、机器人和空间技术的需求，预计将维持航空航天和国防行业的表现。国防承包商目前拥有创纪录的积压订单，提供了重要的长期收入确定性。通用动力公司报告2025年第二季度订单出货比为2.2比1，总积压订单超过1037亿美元。同样，MDA Space的积压订单增至60亿美元，Astronics Corporation持有6.454亿美元的积压订单，其中75%预计在12个月内确认。
创新正在加速，2024年国防科技领域的风险投资达到310亿美元。像Palantir这样的公司正处于这一技术转变的最前沿，其**Maven智能系统（MSS）整合了卫星图像、无人机馈送和地理定位数据，以实现实时传感器到射手的任务流程。该系统是美国国防部（DoD）联合全域指挥与控制（CJADC2）**倡议的关键组成部分，能够将目标锁定时间从数天缩短到数分钟。
市场分析师对该行业的发展轨迹表现出日益增长的乐观情绪，特别是对于领先公司。美国银行分析师Mariana Pérez Mora将Palantir的目标价上调至215美元，理由是该公司在政府合同和AI驱动平台方面的“突破性表现”。这一情绪得到了Wedbush的Daniel Ives和汇丰银行的响应，他们也将Palantir的目标价分别上调至200美元和181美元。尽管17位分析师仍存在分歧，但166.12美元的平均目标价表明了估值的共识底线。
国防科技行业的前景预示着一段持续高需求和高投资的时期。持续的地缘政治发展、稳定的政府预算分配以及AI、网络安全和自主系统方面的持续进步预计将成为关键驱动因素。SHLD ETF对这些技术的集中暴露，加上其强劲的势头和高流动性，使其成为短期和长期投资者的有吸引力的投资。
然而，潜在的风险和逆风值得考虑。一个主要关注点是集中风险，因为SHLD仅持有45家公司，其前十大持股占其资产的62%。主要持股的急剧下跌可能会不成比例地影响ETF的表现。波动性对于SHLD也保持较高水平，其年化波动率为22.7%，比ETF中位数高出约31%，表明价格波动程度更高。此外，虽然国防预算目前正在扩大，但政府支出具有政治周期性，西方经济体的财政紧缩最终可能会减缓合同增长，给该行业带来持续的逆风。