Edgen Stock·Dec 01 2025, 21:42Jane Street和Citadel Securities在第三季度报告了显著的收入增长，使这两家做市商有望迎来创纪录的一年。它们的表现突显了技术驱动型交易公司相对于传统金融机构所占市场份额的不断增长。
全球最大的两家做市商Jane Street和Citadel Securities宣布，2024年第三季度收入大幅增长。Jane Street的交易收入增长18%，达到68.3亿美元，而Citadel Securities的交易收入增长9%，达到26.4亿美元。这些数字表明两家公司正朝着创纪录的一年迈进，并凸显了市场力量日益集中在少数技术先进的交易专家手中。它们的表现继续拉开与小型竞争对手的距离，并对传统华尔街银行的交易部门构成了重大挑战。
据报道，Jane Street第三季度的68.3亿美元收入使其2024年累计净收入达到205亿美元。这一表现巩固了该公司在市场上的重要地位，目前它掌控着北美股票市场超过10%的份额。该公司在交易所交易基金（ETF）领域的主导地位尤为显著，平均每月交易量达到7070亿美元。
Citadel Securities报告第三季度收入约为26.4亿美元，增长了9%。这延续了该公司强劲的增长模式，该公司报告称2024年全年交易收入达到创纪录的97亿美元，比上一年增长了55%。各季度持续的增长突显了该公司在获取交易量方面的有效规模扩大和运营效率。
Jane Street和Citadel Securities强劲的财务业绩预示着顶级做市商与其他市场参与者之间的差距正在扩大。例如，竞争对手Optiver报告称2024年全年交易收入为38亿美元，这一数字与领先公司的季度和年度总额相比相形见绌。这种整合表明规模和技术优势是关键的竞争优势。
这些公司的成功可能会给传统银行机构带来更大的压力，因为专业的交易公司继续在所有资产类别中占据更大的交易收入份额。行业分析表明，顶级做市商之间的这种激烈竞争可能通过更小的买卖价差和更高效的交易执行来使投资者受益。
Jane Street和Citadel Securities的表现预示着全球金融市场正在发生更大的结构性转变。这些公司以大规模运营，利用复杂的算法和技术基础设施为股票、期权和ETF提供流动性。例如，Jane Street在期权领域的活动占期权清算公司（OCC）总交易量的8%。
它们通过市场波动持续创造数十亿美元收入的能力，证明了其商业模式的弹性和盈利能力。这种非银行、技术驱动型公司成为市场流动性核心的趋势预计将继续下去，从根本上改变曾由大型投行主导的竞争格局。