VEON 与 Starlink 合作，实现多市场直连蜂窝卫星连接

开篇

美国 기반의 Starlink（SpaceX의 자회사）는 암스테르담 기반의 통신 제공업체인 **VEON Ltd. (NASDAQ: VEON)**와 글로벌 직통-셀 계약을 최종 확정했습니다. 이 획기적인 파트너십은 VEON의 운영 시장 전반에 걸쳐 광범위한 가입자 기반에 위성-모바일 연결을 확장하는 것을 목표로 하며, 급변하는 직통-휴대폰 셀룰러 부문에서 새로운 경쟁 단계를 시작합니다。

事件详情

该协议使 Starlink 能够将其直连蜂窝服务整合到 VEON 现有的网络中，可能覆盖超过 1.5 亿客户。初步的推出计划在 VEON 的运营公司——哈萨克斯坦的 Beeline 和乌克兰的 Kyivstar。Kyivstar 预计在 2025 年第四季度推出消息服务，随后是数据服务，而 Beeline Kazakhstan 将于 2026 年开始提供服务。这项多国框架协议标志着 VEON 成为第一家与 Starlink 达成如此广泛合作的全球电信运营商。至关重要的是，该协议是非排他性的，允许 VEON 灵活地寻求与其他卫星提供商的类似合作，包括 亚马逊 Kuiper 项目 和 AST SpaceMobile (NASDAQ: ASTS)。

市场反应分析

这项战略联盟在很大程度上被认为是 Starlink 和 VEON 的利好消息，强调了电信行业弥合连接鸿沟（尤其是在偏远和服务不足地区）的日益增长的趋势。对于 VEON 而言，该合作增强了其服务能力并扩大了其覆盖范围，利用了 Starlink 的先进卫星技术。对于 Starlink 而言，这是其迄今为止最大的直连蜂窝协议，显著扩大了其潜在客户群，并巩固了其在直连蜂窝市场的地位。该协议的非排他性也意味着 VEON 正在进行对冲，在竞争激烈且不断发展的技术环境中保持选择性。预计这一发展将加剧卫星到智能手机提供商之间的竞争，可能影响该行业其他参与者的估值和战略决策。

更广泛的背景与影响

直连手机蜂窝市场正在经历快速扩张。2024 年估值约为 25 亿美元，预计到 2034 年将大幅增长至 433 亿美元，反映出 2025 年至 2034 年的复合年增长率（CAGR）为 32.7%。这一增长主要得益于偏远地区对高速互联网日益增长的需求以及政府和公共安全部门对关键通信的需求。Starlink 一直积极寻求合作，特别是与 T-Mobile 的合作，后者于 2025 年 1 月使用 Starlink 推出了其卫星消息和位置共享服务。同样，AST SpaceMobile 于 2024 年 9 月与 Vi 建立了战略合作关系，将卫星到智能手机连接引入印度。截至 2025 年，Starlink 拥有超过 700 万全球用户，其收入模式严重依赖订阅，其第二代卫星有望利用这一市场扩张。VEON 积极整合卫星连接的举动反映了行业更广泛的认识，即需要混合地面和卫星解决方案来服务庞大而多样化的客户群。

展望未来

Starlink 和 VEON 的直连蜂窝服务的成功实施将取决于哈萨克斯坦和乌克兰的及时监管批准，以及卫星技术与现有地面基础设施的无缝集成。VEON 协议的非排他性表明，随着电信运营商寻求优化其连接服务，市场可能会出现进一步的整合或合作多样化。投资者和行业观察家将密切关注 2025 年和 2026 年的运营启动、这些服务的性能指标以及 VEON 或 Starlink 随后发布的任何其他合作公告。亚马逊 Kuiper 项目、AST SpaceMobile 和其他新兴参与者的创新速度和竞争响应也将是塑造这一高增长行业未来发展轨迹的关键因素。